Attraktive Anlagechancen mit US-Hochzinsanleihen1
Ertragspotenzial und Kapitalerhalt bei vergleichbar geringen Schwankungen – die Kombination dieser drei Anlageaspekte klingt heutzutage eher nach reinem Wunschdenken als nach einer wirklichen Chance. Aber es existieren tatsächlich Anlageinstrumente, die diese attraktiven Eigenschaften auf sich vereinen können; die Rede ist von kurzlaufenden US-Hochzinsanleihen. Allerdings setzen Investments in diese speziellen Wertpapiere ein umfangreiches Knowhow des US-amerikanischen Anleihenmarktes und dessen Funktionsweise voraus. Der Allianz US Short Duration High Income Bond Fonds bietet Anlegern einen professionell gemanagten und diversifizierten Einstieg in den Markt von US-High-Yield-Anleihen.US-Unternehmen mit Hochzins-Rating finanzieren sich über den Kapitalmarkt und müssen, um für den Anleger attraktiv zu sein, ihre finanzielle Stabilität unter Beweis stellen. Gradmesser hierfür ist, ob ein Unternehmen Anleihen frühzeitig refinanzieren und ausreichend Mittel für die nächsten Jahre sichern kann, was von US-Anlegern in der Regel erwartet wird. Diese Anleihen, die üblicherweise etwa 1 bis 2 Jahre vor Fälligkeit gekündigt und zurückgezahlt werden, stellen den Kern der Anlagestrategie dar.
Der Fokus liegt auf Anleihen mit relativ kurzer Restlaufzeit, sofern die Unternehmen seit Emission hinsichtlich finanzieller Stabilität und Bonität überzeugen konnten. So wird in Anleihen investiert, die nach unserer Einschätzung in den nächsten 2-3 Jahren gekündigt werden. Ziel ist dabei die Vereinnahmung des Kupons. Die kurze Restlaufzeit reduziert darüber hinaus die Abhängigkeit von Zinsänderungen, die wiederum die Schwankungsbreite verringern sollte.
Das auf den US-High-Yield-Markt spezialisierte Fondsmanagementteam setzt bei der Selektion auf die werthaltigsten Anleihen, fokussiert Unternehmen aus weniger zyklischen Branchen und adjustiert fortlaufend entsprechende Risikobewertungen. Zu Gunsten des Kapitalerhalts konzentriert sich die Auswahl darüber hinaus auf Anleihen mit einem Kurs um 100 – was auch bei US-Hochzinsanleihen keine Seltenheit ist. Bei Rückzahlung der Anleihe, erhalten Anleger dann nämlich ihr eingesetztes Kapital in der Regel zu 100% wieder zurück.
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„Der Allianz US Short Duration High Income Bond versteht sich nicht als Vehikel für ein Engagement am Markt für Hochzinsanleihen, sondern soll vielmehr einen zentralen defensiven Baustein im Portfolio darstellen.“ Jim Dudnick, Fondsmanager Allianz US Short Duration High Income Bond
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Fondsdetails, Chancen & Risiken
Allianz Global Investors und Voya Investment Management sind eine langfristige strategische Partnerschaft eingegangen, der zufolge das Investmentteam ab dem 25. Juli 2022 zu Voya Investment Management wechseln wird. Dies wird weder die Zusammensetzung des Teams noch die Anlagephilosophie oder den Anlageprozess ändern.
1 Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste können nicht ausgeschlossen werden.
Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Investitionen in festverzinsliche Wertpapiere können für Investoren verschiedene Risiken beinhalten, einschließlich – jedoch nicht ausschließlich – Kreditwürdigkeits-, Zins-, Liquiditätsrisiko und Risiko eingeschränkter Flexibilität. Veränderungen des wirtschaftlichen Umfelds und der Marktbedingungen können diese Risiken beeinflussen, was sich negativ auf den Wert der Investitionen auswirken kann. In Zeiten steigender Nominalzinsen werden die Werte der festverzinslichen Wertpapiere (auch Positionen in Bezug auf kurzfristige festverzinsliche Instrumente) im Allgemeinen voraussichtlich zurückgehen. Umgekehrt werden in Zeiten sinkender Zinsen die Werte der festverzinslichen Wertpapiere im Allgemeinen voraussichtlich steigen. Liquiditätsrisiken können möglicherweise dazu führen, dass Kontoauszahlungen oder –rückzahlungen nur mit Verzögerung oder gar nicht möglich sind. Allianz US Short Duration High Income Bond ist ein Teilfonds des Allianz Global Investors Fund SICAV, einer nach luxemburgischem Recht gegründeten offenen Anlagegesellschaft mit variablem Kapital. Der Wert von Anteilen an Anteilklassen des Teilfonds, die nicht auf die Basiswährung lauten, kann einer erhöhten Volatilität unterliegen. Die Volatilität anderer Anteilklassen kann sich hiervon unterscheiden und möglicherweise höher sein. Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Diese Information darf nur im Rahmen des anwendbaren Rechts und insbesondere nicht an Staatsangehörige der USA oder dort wohnhafte Personen verteilt werden. Die darin beschriebenen Anlagemöglichkeiten berücksichtigen nicht die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besondere Bedürfnisse einer einzelnen Person und sind nicht garantiert. Die Verwaltungsgesellschaften können beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen haben, gemäß den geltenden Vorschriften für eine De-Notifizierung aufzuheben. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich – ohne Mitteilung darüber – ändern. Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden zum Veröffentlichungszeitpunkt als korrekt und verlässlich bewertet. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. Tagesaktuelle Fondspreise, Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in deutscher Sprache sind kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse regulatory.allianzgi.com erhältlich. Sie können hierzu auch die Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH in Luxemburg (Domizilland des Fonds) kontaktieren. Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung. Dies ist eine Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.de, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr. 42-44, 60323 Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). Die Zusammenfassung der Anlegerrechte ist auf Englisch, Französisch, Deutsch, Italienisch und Spanisch unter https://regulatory.allianzgi.com/en/investors-rights verfügbar. Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet; es sei denn dies wurde durch Allianz Global Investors GmbH explizit gestattet.