Private Equity Impact Investing

AllianzGI will seinen Kunden Zugang zu Investitionen mit einer positiven ökologischen und gesellschaftlichen Wirkung geben. Das „Investieren für einen guten Zweck“ wurde lange nicht als Investitionstätigkeit im engeren finanziellen Sinne angesehen, sondern dem Wohltätigkeitsbereich zugeordnet.

Grund dafür ist die fehlende Absicht, finanzielle Renditen zu erwirtschaften. Den vermeintlichen Konflikt zwischen dem guten Zweck und der Rendite gibt es jedoch gar nicht und Impact Investments helfen, die Lücke zu schließen. Was noch vor rund zehn Jahren eine Marktnische war, ist zu einem der wachstumsstärksten Bereiche der heutigen Investmentlandschaft geworden.

Impact Investments sind Anlagen, die neben einer finanziellen Rendite auch eine positive Wirkung für Umwelt oder Gesellschaft erzielen sollen. Wichtig ist dabei, dass die angestrebte ökologische und/oder gesellschaftliche Wirkung explizit Teil der Anlagestrategie ist. 

Gutes tun oder gut verdienen? Impact Investing bringt beides zusammen 

Nach allgemeinem Konsens müssen Impact Investments auf mindestens eines – und idealerweise mehrere – der 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) einzahlen, die die Vereinten Nationen im Jahr 2015 verabschiedet haben und bis 2030 erreichen wollen. Die SDGs decken ein breites Spektrum ab: von der Armutsbekämpfung und der Sicherung von Ernährung, Gesundheit und Bildung über die Gleichstellung der Geschlechter und eine nachhaltige Wasser- und Energieversorgung bis hin zur Bekämpfung des Klimawandels und der Förderung des Friedens.

Was aber ist mit der Rendite? Es gibt durchaus (Gruppen von) Investoren, die bereit und in der Lage sind, für den von ihnen angestrebten guten Zweck auf Rendite zu verzichten. Auf die Mehrheit der Investoren trifft das jedoch nicht zu. Die gute Nachricht: In einer GIIN-Umfrage gab die Mehrheit der befragten Impact-Investoren – mehr als 90 Prozent – an, dass ihre Renditeerwartungen aus Impact Investments erfüllt oder sogar übertroffen wurden. 

Bei Impact Investments trifft ein enormer weltweiter Finanzierungsbedarf auf eine zunehmende Bereitschaft zu Investitionen, die nicht nur eine angemessene Rendite, sondern auch eine positive Wirkung erzielen sollen. Gleichzeitig erkennen immer mehr Unternehmen, dass sie nicht nur ihre eigenen Interessen und die ihrer Aktionäre verfolgen dürfen, sondern auch Verantwortung für die Gesellschaft als Ganzes übernehmen müssen. Daher dürften Wirkungserwägungen immer häufiger fester Bestandteil von Anlageentscheidungen sein.

Impact Investing könnte daher das Anlagesegment der Zukunft werden.

¹ Quelle: GIIN (Global Impact Investing Network, 2018): Annual Investor Survey

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