Erstes Closing der Allianz Credit Emerging Markets-Strategie mit Zusagen in Höhe von 690 Millionen US-Dollar

  • Allianz und GastroSocial Pensionskasse als institutionelle Ankerinvestoren

20.01.2026 | Allianz Global Investors (AllianzGI) gibt für die Allianz Credit Emerging Markets (ACE)-Strategie das erste Closing bekannt, mit Kapitalzusagen in Höhe von insgesamt 690 Millionen US-Dollar. Bei einem Zielvolumen von einer Milliarde US-Dollar zielt die Strategie darauf ab, umfangreiche privatwirtschaftliche Investitionen zur Unterstützung der Ziele des Pariser Abkommens in Schwellenländern zu mobilisieren. Die Zielinvestments sollen den Fortschritt bei der Erreichung der UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs) beschleunigen. 

Die Strategie verfügt über eine gemischte Kapitalstruktur, die es institutionellen und professionellen Anlegern ermöglicht, eine vorrangige Position gegenüber dem nachrangigen Kapital einzunehmen. Letzteres bietet einen First Loss-Schutz und zielt darauf ab, die Volatilität deutlich zu begrenzen und die erwartbare Rendite für privatwirtschaftliche Investoren zu steigern. Zu den institutionellen Ankerinvestoren gehören Allianz und GastroSocial Pensionskasse. First Loss-Kapital wird bereitgestellt durch Global Affairs Canada – dem für internationale Entwicklung und humanitäre Hilfe zuständigen Bundesministerium Kanadas –, durch British International Investment – die britische Entwicklungsfinanzierungsinstitution – und durch die Inter-American Development Bank Invest. Die First Loss-Tranche wird gehalten von Sida, der schwedischen Agentur für internationale Entwicklungszusammenarbeit, und von Impact Fund Denmark.

Die ACE-Strategie sieht vor, hauptsächlich gemeinsam mit Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen und multilateralen Entwicklungsbanken zu investieren. Diese verfügen über lokale Expertise, strenge ESG-Standards1 und eine Erfolgsbilanz mit niedrigen Ausfallraten und hohen Rückflüssen.

Die ACE-Strategie wurde in Übereinstimmung mit den Zielen der Global Investors for Sustainable Development (GISD) Alliance entwickelt. Sie stützt sich auf den Dialog mit den GISD-Mitgliedern, um privates Kapital zu mobilisieren und innovative Finanzierungen für SDG-konforme Sektoren in Entwicklungsländern voranzutreiben. ACE will dazu beitragen, die Investitionslücke von 4,3 Billionen US-Dollar im Bereich der SDGs zu verringern, indem Kapital für unterversorgte Sektoren und Regionen freigesetzt wird. Der Schwerpunkt liegt dabei auf Klimaschutz, Gleichstellung der Geschlechter und Armutsbekämpfung. ACE beabsichtigt, in einen gut diversifizierten Pool privater Schuldverschreibungen in kohlenstoffarmen Sektoren in Schwellenländern zu investieren. Im Einklang mit den übergeordneten Zielen des Pariser Abkommens von 2015 zielt die Strategie auf Investitionen in saubere Energie, intelligente Landwirtschaft, nachhaltige Infrastruktur, Finanzinstitute und ausgewählte industrielle Aktivitäten ab. Die Zielregionen sind Schwellenländer weltweit, vor allem Afrika, Lateinamerika und die Karibik sowie der asiatisch-pazifische Raum.

Edouard Jozan

Edouard Jozan, Head of Private Markets bei AllianzGI, kommentiert: „Die Bekämpfung des Klimawandels kann sich nicht ausschließlich auf Investitionen in entwickelten Märkten konzentrieren. Die Auflage der Allianz Credit Emerging Markets-Strategie ist ein mutiger Schritt vorwärts bei der Mobilisierung von institutionellem Kapital in Richtung der Schwellenländer zur Bewältigung globaler Entwicklungsprioritäten, einschließlich des Klimas. Die Strategie ist ein hervorragendes Beispiel für die Kraft der Zusammenarbeit zwischen dem öffentlichen und dem privaten Sektor und das erhebliche Potenzial für weitere Investitionsausweitungen. Die Auflage von ACE spiegelt zugleich AllianzGIs Engagement für kontinuierliche Innovation wider und baut auf unserer bereits starken Erfolgsbilanz im Bereich Blended Finance und Impact Investing auf. Durch die Nutzung unserer langjährigen Partnerschaften mit Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen und multilateralen Entwicklungsbanken wollen wir Investoren sowohl attraktive Renditen als auch messbare positive Ergebnisse bieten.“

Ludovic Subran, CIO und Chefvolkswirt der Allianz, fügt hinzu: „Das First Closing von ACE ist ein wichtiger Meilenstein bei der Nutzung unserer langjährigen Expertise im Bereich Blended Finance-Investments, um umfangreiches privatwirtschaftliches Kapital für die drängendsten Nachhaltigkeitsherausforderungen der Welt zu mobilisieren. Schwellenländer bergen ein außergewöhnliches Potenzial sowohl für den Klimaschutz als auch für die langfristige Wertschöpfung. Die ACE-Strategie zeigt, wie dieses Potenzial durch eine gut durchdachte Strukturierung in großem Maßstab erschlossen werden kann. Wir sind stolz darauf, mit führenden öffentlichen Institutionen und privaten Investoren zusammenzuarbeiten, um eine Lösung anzubieten, die eine robuste finanzielle Performance mit realwirtschaftlichen Auswirkungen verbindet.“

ACE beabsichtigt, strenge ESG-Analysen – einschließlich der IFC-Leistungsstandards – und Wirkungsprüfungen durchzuführen, um wirkungsvolle und messbare Ergebnisse zu erzielen. Zu den Wirkungsmetriken sollen unter anderem vermiedene Treibhausgasemissionen, geschaffene Arbeitsplätze (nach Möglichkeit nach Geschlecht aufgeschlüsselt), Metriken zur finanziellen Inklusion sowie installierte Kapazitäten für erneuerbare Energien gehören.

Mit einem Jahrzehnt an Erfahrung in der Entwicklungsfinanzierung und im Bereich Impact Credit ist AllianzGI ein Pionier im Bereich Blended Finance. Das Unternehmen hat mehrere groß angelegte Vehikel aufgelegt, darunter eine 1,1 Mrd. US-Dollar schwere Partnerschaft zwischen Allianz und der International Finance Corporation (IFC) im Rahmen des Managed Co-Lending Portfolio Program (MCPP) der IFC, den 200 Mio. Euro schweren Africa Grow Fund, den 1,1 Mrd. US-Dollar umfassenden SDG Loan Fund und den 450 Mio. Euro schweren Emerging Markets Climate Action Fund. ACE baut auf diesem Erbe auf und bietet institutionellen Anlegern Zugang zu einer immer noch jungen Anlageklasse, die eine geringe Korrelation zu anderen börsengehandelten Assetklassen, eine geringe Volatilität, attraktive Ertragserwartungen und ausgeprägte Nachhaltigkeitsmerkmale zum Ziel hat.

Statements der Investoren:

Beat Wust, CIO und Head of Asset Management bei GastroSocial Pensionskasse, kommentiert: „Wir sind stolz darauf, an dieser wegweisenden Zusammenarbeit zwischen öffentlichen und privaten Investoren in großem Maßstab teilzunehmen, die zu realen Auswirkungen führen wird.“

Leslie Maasdorp, Chief Executive von British International Investment, fügt hinzu: „Wir bei BII sind uns bewusst, dass wir unser knappes konzessionäres Kapital einsetzen müssen, um die enormen privatwirtschaftlichen Finanzmittel freizusetzen, die erforderlich sind, um die globalen Herausforderungen des Klimanotstands zu bewältigen und ein nachhaltiges, wirkungsorientiertes Wachstum in einigen der am wenigsten entwickelten Länder der Welt voranzutreiben. Die heutige Ankündigung ist ein weiterer Meilenstein für BII auf dem Weg zur Erreichung dieses wichtigen Ziels.“

Cam Do, Generaldirektor des Development Finance Bureau, Global Affairs Canada, kommentiert: „Die Ausweitung der Investitionen des privaten Sektors in Entwicklungsländern ist unerlässlich, um den Klimawandel zu bekämpfen und gleichzeitig ein inklusives Wirtschaftswachstum voranzutreiben. Diese Initiative zeigt das transformative Potenzial von Blended Finance – die Freisetzung von institutionellem Kapital, um sowohl wettbewerbsfähige Renditen als auch messbare Auswirkungen zu erzielen. Durch die Zusammenarbeit zwischen dem öffentlichen und dem privatwirtschaftlichen Sektor können wir Lösungen vorantreiben, die die Wirtschaft stärken, Resilienz aufbauen und eine sicherere, prosperierende Welt für alle schaffen.“

Lars Bo Bertram, CEO von Impact Fund Denmark, sagt: „Impact Fund Denmark ist stolz darauf, eine führende Rolle in der Allianz Credit Emerging Markets-Strategie zu spielen, die zeigt, wie Blended Finance skaliert werden kann, um realwirtschaftliche Auswirkungen zu erzielen. Durch die Bereitstellung einer First Loss-Absicherung ermöglichen wir Privatinvestoren, Kapital in Projekte zu lenken, die die Energiewende beschleunigen, die finanzielle Inklusion erweitern und Arbeitsplätze in Schwellenländern schaffen.“

Jakob Granit, Generaldirektor von Sida, kommentiert: „Um im Einklang mit dem Pariser Abkommen den Klimawandel zu bekämpfen, reichen öffentliche Mittel bei weitem nicht aus. Sida arbeitet daher mit dem privaten Sektor zusammen, um privatwirtschaftliches Kapital für nachhaltige Investitionen in Schwellenländern zu mobilisieren. Ich freue mich, dass Sida nun gemeinsam mit nationalen und multilateralen Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen eine Partnerschaft mit Allianz Global Investors eingeht, um den Allianz Credit Emerging Market Fund zu unterstützen und nachhaltige Investitionen auf Länderebene sicherzustellen.“

Die Allianz Credit Emerging Markets-Strategie wird von AllianzGIs Development Finance Team unter der Leitung von Leticia Ferreras Astorqui verwaltet. Das Team ist Teil der breit aufgestellten Private Markets-Plattform mit mehr als 170 Investmentexperten weltweit.

1 ESG steht für Environmental, Social & Governance, also für die Umwelt, Soziales und die Unternehmensführung betreffende Faktoren.



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Daten per 30. September 2025. Das gesamte verwaltete Vermögen ist das zum aktuellen Marktwert bewertete Vermögen oder Wertpapierportfolio, für das die Allianz Asset Management Gesellschaften gegenüber Kunden für diskretionäre Anlageentscheidungen und das Portfoliomanagement verantwortlich sind, entweder direkt oder über einen Sub-Advisor (dazu gehören die Vermögenswerte von Allianz Global Investors, die seit dem 25. Juli 2022 von Voya IM verwaltet werden). Ausgenommen sind Vermögenswerte, für die die Allianz Asset Management Gesellschaften in erster Linie nur für administrative Dienstleistungen verantwortlich sind. Das verwaltete Vermögen wird sowohl im Auftrag Dritter als auch im Auftrag der Allianz Gruppe verwaltet.

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