Thematisches Investieren - Investments mit Potenzial

Große Sprachmodelle wie ChatGPT sowie künstliche Intelligenz (KI) im Allgemeinen gewinnen immer mehr an Bedeutung, erfahren zunehmende Verbreitung und sind zu einem integralen Bestandteil unseres Alltags geworden. Schon heute haben sie einen tiefgreifenden Einfluss darauf, wie wir leben, arbeiten, produzieren, kommunizieren und zusammenarbeiten. Und die Entwicklung schreitet immer weiter voran.

Obwohl die Integration von KI in zentrale Geschäftsprozesse in allen Branchen stattfindet, kann der Wandel in bestimmten Sektoren besonders ausgeprägt sein.

• Aufbau mehrstufiger Verteidigungslinien für Geschäftsprozesse, Daten und IT-Infrastruktur: Durch die Integration von automatisierter Bedrohungserkennung, Vorhersage bösartiger Muster, beschleunigtem Datenschutz und risikobasierte Zugangskontrollfunktionen können KI-gestützte Cybersicherheitslösungen Unternehmen vor ausgefeilten Cyberbedrohungen schützen. Der Markt für solche Lösungen wird laut Prognosen zwischen 2023 und 2032 um durchschnittlich 19,4 % pro Jahr wachsen² .


• Regulatorischer Rahmen zur Förderung des globalen Wachstum des Cybersicherheitsmarktes: Es ist zu erwarten, dass die im Dezember 2023 von der USBörsenaufsichtsbehörde (SEC) verabschiedeten neuen Offenlegungspflichten für Cybervorfälle den Blick der Unternehmen für richtlinienkonforme Sicherheit weiter schärfen werden.

Der wachsende Anteil in Städten lebender Menschen, der bis 2050 voraussichtlich mehr als zwei Drittel der Weltbevölkerung³ ausmachen wird, steht vor akuten Herausforderungen wie unzulängliche städtische Infrastruktur, steigende Umweltverschmutzung, steigenden Wasser- und Energieverbrauch und zunehmende soziale Ungleichheit. Die Bewältigung dieser Herausforderungen erfordert den verstärkten Ausbau von Smart Cities mit einer effizienteren und nachhaltigeren Infrastruktur. Dies gilt umso mehr, wenn man den weltweiten wirtschaftlichen Stellenwert von Städten betrachtet, in denen mehr als 80 % des globalen BIP erwirtschaftet werden⁴ . Dieser Umstand wirkt als Treiber der florierenden globalen Märkte für Lösungen in den Bereichen Smart Cities und Smart Buildings, die voraussichtlich bis 2027 ein Volumen von 127 Mrd. US-Dollar6 und bis 2030 fast 7 Bio. USD-Dollar⁵ erreichen werden.

Um den Ausbau intelligenter Städte zu beschleunigen, sind innovative Transportlösungen erforderlich. Darüber hinaus braucht es erweiterte digitale Lösungen für die Echtzeitüberwachung kritischer Ressourcen wie Energie und Wasser, beispielsweise durch die Integration von Sensoren und Echtzeitdaten für Lecksuche und prädiktive Analysen, sowie die Erweiterung der intelligenten Kommunikationsinfrastruktur als Grundlage des digitalen Lebensstils.

Investitionen in Lösungen, die auf die Erhöhung der Resilienz knapper natürlicher Süßwasserressourcen ausgerichtet sind, z. B. Grundwasserleiter und Grundwasserreservoirs, gehören zu den wichtigsten Maßnahmen, um die Wasserversorgung für eine stetig wachsende Weltbevölkerung mit entsprechend höherem Nahrungsmittel- und Energiebedarf zu gewährleisten, der seinerseits stark von einer ausreichenden Wasserversorgung abhängig ist.

Die KI hat auch tiefgreifende Auswirkungen auf industrielle Prozesse.

• Der nächste Schritt in der industriellen Automatisierung: KI-gestützte digitale Zwillinge können dazu beitragen, z. B. in der Automobil- oder Lebensmittelproduktion oder im Einzelhandel automatisierte Prozesse und Anlagen zu verbessern, Arbeitskosten zu senken, die Effizienz zu steigern, Redundanzen zu reduzieren und den Durchsatz zu verbessern.


• KI sorgt für langfristige Wertschöpfung in der Halbleiterindustrie: Laut einer kürzlich durchgeführten McKinsey-Umfrage⁷ könnten Halbleiterhersteller massiv vom Einsatz von KI profitieren und langfristig eine zusätzliche jährliche Wertschöpfung von bis zu 95 Milliarden US-Dollar erzielen.

Die Umsetzung des disruptiven Potenzials von KI im Gesundheitssektor ermöglicht es, Standardbehandlungen durch exakt auf den einzelnen Patienten zugeschnittene Gesundheitsdienstleistungen auf Grundlage von persönlichen Bedürfnissen und der jeweiligen Vorgeschichte zu ersetzen. Die Integration von KI in den Gesundheitssektor kommt jedoch nicht nur den Patienten zugute. Sie kann auch zu deutlich beschleunigten Entwicklungsprozessen bei Medikamenten beitragen, wodurch sich zeitraubende Studien und Fehler vermeiden und erhebliche Kosteneinsparungen erzielen lassen. Nicht zuletzt macht es der Einsatz KI-fähiger Lösungen möglich, Krankheiten früher zu erkennen oder sogar zu verhindern, die Weiterentwicklung der robotergestützten minimalinvasiven Chirurgie voranzubringen und durch telemedizinische Lösungen Anfahrtswege für Patienten zu vermeiden, wenn es um weniger ernste Erkrankungen oder die Nachsorge geht.

• Bei der Digitalisierung des Gesundheitswesens besteht Verbesserungspotenzial: Nach einer aktuellen OECDStudie ist mehr als die Hälfte der OECD-Länder noch immer schlecht auf die Digitalisierung des nationalen Gesundheitssystems vorbereitet. Zwar gaben fast 90 % der Länder an, ein Online-Gesundheitsportal eingerichtet zu haben, aber in nur 42 % der Länder stand dieses Portal der allgemeinen Öffentlichkeit für die Interaktion und den Zugang zu allen gesundheitsbezogenen Daten zur Verfügung⁸ .


• KI, mHealth und staatliche Digitalisierungsbestrebungen treiben das Wachstum von Health Tech voran:  Analysten zufolge wird der globale Markt für die smarte Gesundheitsfürsorge bis 2027 voraussichtlich ein Volumen von 482 Mrd. US-Dollar erreichen, d. h. mehr als das Doppelte der für 2022 berichteten 216,63 Mrd. US-Dollar. Für die nächsten drei Jahre wird jeweils ein zweistelliges Wachstum von 19,70 % erwartet⁹ . 

Die Haupttreiber dieses robusten Wachstums sind KI-Anwendungen wie Dialogsysteme und virtuelle Assistenten, die wachsende Verbreitung von Wearables und anderen mobilen Anwendungen wie zum Beispiel Sensoren zur Überwachung des Blutzuckerspiegels und nicht zuletzt Regierungsprogramme, die höhere Mittel für die Forschung und Entwicklung bei Technologien für das Gesundheitswesen bereitstellen.

• Mehr Informationen, mehr Einkommen, höhere Nachfrage nach langfristiger Versorgung: Die Babyboomer-Generation – also Personen, die zwischen 1946 und 1964 geboren wurden – stellt heute in vielen Ländern die größte Bevölkerungsgruppe dar. In den USA macht diese Geburtskohorte rund 70 Millionen Einwohner aus und ist damit die zweitgrößte Gruppe hinter den Millennials mit ca. 72 Millionen¹⁰. Auf die Babyboomer entfallen 70 % des gesamten verfügbaren Einkommens, was im Jahr 2030 voraussichtlich einer Summe von über 53 Billionen US-Dollar und etwa 45 % des gesamten Vermögens privater Haushalte¹¹ entsprechen wird.


• Innerhalb der Babyboomer-Generation ist Multimorbidität (zwei oder mehr chronische/langfristige Erkrankungen) aktuell so etwas wie der „Elefant im Raum der […] Gesundheitssysteme“¹² und ein Faktor, der sowohl die Gesundheitsausgaben als auch den Bedarf an medizinischen Ressourcen weit über das aktuelle Niveau hinaus ansteigen lassen wird. Im Gegensatz zur weit verbreiteten Wahrnehmung sind die Babyboomer technologischen Innovationen gegenüber jedoch aufgeschlossen und setzen sich aktiv mit digitalen Aktivitäten im Gesundheitswesen auseinander.

Die Generation Z (zwischen 1997 und 2012 Geborene) und die Generation Y/Millennials (zwischen 1981 und 1996 Geborene) bilden heute zusammen etwa 40 % der Weltbevölkerung und 50 % der weltweiten Erwerbstätigen¹³. Ab dem Jahr 2024 wird die Gen Z voraussichtlich einen höheren Anteil an der weltweiten Erwerbsbevölkerung haben als die Babyboomer (Jahrgänge 1946 bis 1964), was mit einem bedeutenden kulturellen Wandel einhergeht. Dieser sozio-demografische Megatrend eröffnet neue Möglichkeiten für Unternehmen, wenn diese sich an die sich grundlegend verändernden Konsummuster der einzelnen Altersgruppen anpassen.

• Mehr Vielfalt, Bildung, Vernetzung und soziales Bewusstsein als je zuvor: Sowohl die Generation Z als auch die Generation Y/Millennials unterscheiden sich in ihren Werten, Präferenzen und Verhaltensweisen von vorherigen Generationen und haben in Entscheiderpositionen in Unternehmen und Politik die Möglichkeit, die Welt nach ihren Vorstellungen zu verändern. Der Schwerpunkt verlagert sich dabei von Quantität zu Qualität, unterstützt von einem Kaufverhalten, das den Fokus auf bewussten und verantwortungsvollen Konsum, besondere Erlebnisse, Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung legt.


• Haustiere als Kinder-Ersatz: Als wichtiges Familienmitglied spielen Haustiere im Leben der Millennials und Generation Z oft von Kindheit an eine zentrale Rolle. Wenig überraschend also, dass diese Generationen den Trend zur Humanisierung von Haustieren anführen. Im Vergleich zu früheren Generationen nehmen Gesundheit und Wohlbefinden der Haustiere einen höheren Stellenwert ein, verbunden mit einer gestiegenen Bereitschaft, mehr für hochwertige medizinische Behandlungen, Futter und Dienstleistungen auszugeben. Für Investoren ergeben sich daraus verschiedene Möglichkeiten, an diesem Wachstum zu partizipieren. 

Während die disruptiven Kräfte hinter den Megatrends weiterhin wirken, können sich die Gewichtung und sozioökonomische Bedeutung einzelner Treiber dieses fundamentalen Umbruchs ändern. Diversifizierung lautet daher das Gebot der Stunde. Es gilt, genau die Themen zu identifizieren, die am meisten von den großen Veränderungen unserer Zeit profitieren werden, und sie den Anlegern zugänglich zu machen.

¹ International Energy Agency: Massive expansion of renewable power opens door to achieving global tripling goal set at COP28. Stand: Januar 2024 
² Deloitte.com: AI in cybersecurity: A double-edged sword. Stand 2023.  
³ Our World In Data – urbanisation, November 2019
⁴ https://www.un.org/en/un-chronicle/it%E2%80%99s-all-about-cities-we-mustn%E2%80%99t-flip-coin-sustainable-investment. Stand: Oktober 2023 
⁵ Precedence Research January 2023 
⁶ Precedence Research 2020
⁷ McKinsey on Semiconductors. Stand: November 2021
⁸ OECD (2023), Health at a Glance 2023: OECD Indicators, OECD Publishing, Paris
⁹ Precedence Research: Smart Healthcare Market Will Grow at CAGR of 19.7% By 2027. Stand: November 2023 
¹⁰ Statista: Resident population in the United States in 2022, by generation. Stand: August 2023 
¹¹ Deloitte University Press: The future of wealth in the United States. Mapping trends in generational wealth. Stand: November 2015.
¹² Oxford Academic - The Journals Of Gerontology: An International Perspective on Chronic Multimorbidity: Approaching the Elephant in the Room. Stand: Oktober 2018 
¹³ PwC Uganda: How prepared are employers for Generation Z? Stand 2022 

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