Private Markets
Wachstum mit Perspektive: Private Debt Secondaries
Private Debt Secondaries gewinnen für institutionelle Investoren zunehmend an Bedeutung. Der Sekundärmarkt bietet attraktive Einstiegsmöglichkeiten mit potenziellen Preisabschlägen, schnellerer Kapitalallokation und gezielter Diversifikation. LP- und GP-led Transaktionen eröffnen Chancen für erfahrene und kleinere Anleger, während das Marktwachstum bis 2026 deutlich anziehen dürfte.
Zugang zu Secondaries: Auf zwei Wegen zum Ziel
Abb. 1: Zugangswege deutscher institutioneller
Besonderheiten von Private Debt Secondaries
Ausblick mit Wachstum
Der Markt für Private Debt Secondaries dürfte in den kommenden Jahren weiter zulegen. Sowohl GPs als auch LPs nutzen den Sekundärmarkt zunehmend zur Liquiditätsbeschaffung, wobei aktuell GP-led Transaktionen dominieren. Laut der „LP Perspectives 2024 Study“ planen 21% der befragten Investoren, künftig in entsprechende Fonds zu investieren – die entspricht einem Rekordwert². Branchenexperten erwarten, dass das Transaktionsvolumen im Bereich Private Debt Secondaries bis 2026 auf rund 50 Milliarden US-Dollar steigen könnte.³ Auch wenn das prognostizierte Wachstum des Private Debt Sekundärmarkts hoch ist, wird es vermutlich etwas moderater ausfallen und unter dem des Private Equity Sekundärmarkts liegen, begründet durch die kürzeren Fondslaufzeiten und der damit verbundenen generell höheren Liquidität des Fremdkapitalmarkts.
Private Debt – und damit auch Secondaries in diesem Bereich – ist heute ein wesentlicher Bestandteil diversifizierter Portfolios von institutionellen Anlegern und nicht mehr wegzudenken. Und der Trend setzt sich weiterhin fort: Trotz herausfordernder Marktbedingungen bleibt die Nachfrage nach alternativen Investments hoch und für erfahrene Marktteilnehmer können sich attraktiv Einstiegschancen eröffnen. Gleichzeitig profitieren auch kleinere Anleger zunehmend vom Know-how etablierter Investoren. Denn Secondaries sind keine zweitklassigen Anlagen – sie bieten erstklassiges Potenzial.
1Quelle: Preqin, Future of Alternatives 2029.
2Quelle: Private Debt Investor, The growing
appeal of credit secondaries (privatedebtinvestor.com), 2024.
3Quelle: https://pitchbook.com/news/articles/private-
debt-secondaries-market-2023, 2023.
