Allianz Global Investors bringt zwei Liquid Alternatives Strategien mit Multi Asset-Ansatz nach Europa: die Fonds Allianz Multi Asset Opportunities und Allianz Multi Asset Long/Short. Beide Produkte wurden 2015 in den USA als Antwort auf die Anlegerbedürfnisse im aktuellen Marktumfeld aufgelegt. So bietet der Multi Asset-Ansatz Anlegern den Zugang zu vielfältigen Renditequellen, während der dynamische Anlageprozess eine von der Entwicklung der traditionellen Aktien- und Anleihenmärkte weitgehend unabhängige Wertentwicklung anstrebt. Diese beiden Eigenschaften sind insbesondere auch für Anleger aus Europa von hoher Bedeutung, die im aktuellen Niedrigzinsumfeld und angesichts hoher politischer Unsicherheiten an den Aktienmärkten nach Anlagealternativen suchen.

Ziel: attraktive risikoadjustierte Renditen

Sowohl der Allianz Multi Asset Opportunities als auch der Allianz Multi Asset Long/Short haben Zugang zu einer breiten Auswahl an Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffen und Währungen. Sie sind jedoch nicht daran gebunden, diese dauerhaft im Portfolio zu halten. Dadurch bieten sich weitgehende Diversifikationsmöglichkeiten. Durch ihre Eigenschaft als liquide alternative Investments unterscheiden sich die beiden Fonds jedoch von traditionellen gemischten Fonds. Denn die Portfolien werden so zusammengestellt, dass sie im mittel- bis langfristigen Zeitablauf eine geringere Abhängigkeit von der Entwicklung der breiten Aktien- und Anleihenmärkte aufweisen. Mittelfristig sollen so attraktivere risikoadjustierte Renditen als bei reinen Aktien-, Anleihen- oder Mischfonds erwirtschaftet werden.

Geringere Zinsänderungsrisiken respektive niedrigere Volatilität

Um dieses übergeordnete Ziel erreichen zu können, investieren beide Fonds in das gleiche Anlageuniversum, bedienen jedoch unterschiedliche Anlegerbedürfnisse: Der Allianz Multi Asset Opportunities strebt über einen Marktzyklus von typischerweise 3-5 Jahren einen anleiheähnlichen Ertrag an. Aufgrund seiner Ausgestaltung hängt der Fonds jedoch deutlich weniger von Zinsänderungen ab als herkömmliche Anleihefonds. Angesichts des aktuellen Niedrigzinsniveaus, möglicher Änderungen beim EZB-Anleihenkaufprogramm im Laufe des nächsten Jahres und des Potenzials an US-Zinserhöhungen ist dies eine attraktive Eigenschaft für Investoren, die eine Alternative zu klassischen Anleiheinvestments suchen.

Das Ziel des Allianz Multi Asset Long / Short ist es, ebenfalls über einen Zeitraum von 3-5 Jahren einen aktienähnlichen Ertrag zu erzielen, jedoch bei geringerer Volatilität als am Aktienmarkt. Durch die Möglichkeit Short-Positionen einzugehen kann der Fonds auch von Abwärtsphasen an den Märkten profitieren. Durch die Nutzung unterschiedlicher Anlageklassen und die erwartete Unabhängigkeit von Aktienmarktrenditen kann der Fonds eine attraktive Alternative zu Aktieninvestments darstellen. In Summe stellen beide Fonds somit eine attraktive Anlagealternative dar, die klassische Risiken traditioneller Anlageklassen mindern kann.

Mathias Müller, Leiter Privatkundengeschäft Europa bei AllianzGI, kommentiert:

„Wir freuen uns, dass die beiden bisher erfolgreichen Strategien aus den USA nun auch für unsere europäischen Kunden erwerbbar sind. Ihre hohe Flexibilität über mehrere Anlageklassen und die angestrebte niedrige Korrelation der Fonds zu den breiten Aktien- bzw. Anleihemärkten bietet genau die Rendite-Risiko-Eigenschaften, die Anleger im aktuellen Marktumfeld suchen. Dabei weitern wir unsere Stärken im Management von Multi Asset-Strategien auf Liquid Alternatives aus und ermöglichen so unseren Kunden sowohl im Niedrigzinsumfeld als auch in unsicheren Märkten mittelfristig attraktive Renditechancen.“

Fondsmanager des Allianz Multi Asset Opportunities ist Claudio Marsala, der Allianz Multi Asset Long/Short wird von Rahul Malhotra verantwortet. Beide in den USA ansässige Portfoliomanager sind Mitglieder des erfahrenen Multi-Asset-Teams von AllianzGI. Global verwaltet AllianzGI Multi-Asset-Vermögen in Höhe von 118 Mrd. Euro und Liquid-Alternatives-Vermögen in Höhe von 17 Mrd. Euro.¹

Hinweise für die Redaktionen:

1) Per 30. September 2016. Gesamte AuM per Ende Q3 2016: 481 Mrd. Euro.

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