AKTIEN
Vom Pitch zum Portfolio: eine erfolgreiche Anlagestrategie entwickeln
Während Fußballfans auf der ganzen Welt ihre Aufmerksamkeit auf das spannende Geschehen bei der Weltmeisterschaft richten, taucht immer wieder dieselbe Frage auf: Was braucht es, um dauerhaft erfolgreich zu sein?
Bei Allianz Global Investors basiert unser „Best Styles“Konzept auf einer einfachen Idee: Langfristiger Erfolg entsteht nicht durch die Auswahl einiger weniger Stars, sondern durch den Aufbau eines ausgewogenen, widerstandsfähigen Teams, das darauf ausgelegt ist, unter allen Marktbedingungen gute Ergebnisse zu erzielen.
Der Gewinn einer Fußballmeisterschaft hängt nicht von einem einzigen Spiel ab. In den meisten Top-Ligen werden pro Saison bis zu 38 Spiele ausgetragen, sodass Beständigkeit und das Festhalten an der eigenen Strategie von entscheidender Bedeutung sind. Hier sind fünf Punkte, in denen der Aufbau eines erfolgreichen Portfolios überraschend viele Parallelen zum Aufbau einer erfolgreichen Fußballmannschaft aufweist.
1. Talentsuche: Die richtigen Spieler finden
Spitzenfußballvereine verlassen sich nicht allein auf lokale Talente, sondern suchen weltweit und analysieren Tausende von Spielern, um die passendsten zu finden.
„Best Styles“ verfolgt denselben Ansatz. Wir analysieren systematisch ein umfangreiches globales Aktienuniversum und identifizieren Unternehmen mit attraktiven Merkmalen wie starken Geschäftsmodellen (Quality), positiven Entwicklungstrends (Momentum) oder überzeugenden Bewertungen (Value).
So wie Talentscouts hinter die Schlagzeilen blicken, um verborgene Talente zu entdecken, so blicken auch unsere Prozesse hinter den Marktlärm, um die zugrunde liegenden Einflussfaktoren für die Anlagerenditen zu identifizieren.
2. Die Zusammensetzung ist entscheidend: Aufbau eines ausgewogenen Teams
Eine Mannschaft aus elf Starstürmern würde jedes Spiel verlieren. Der Erfolg hängt von der Ausgewogenheit ab, bei der jeder Spieler eine andere Rolle übernimmt.
Im Anlagebereich wird dies als Diversifizierung bezeichnet. „Best Styles“ kombiniert mehrere Anlageansätze (Faktoren oder Stile) – darunter Value, Momentum und Quality – zu einem einzigen Portfolio. Jeder Stil spielt eine andere Rolle und entwickelt sich je nach den vorherrschenden Marktbedingungen unterschiedlich.
Das Ziel besteht nicht darin, vorherzusagen, welcher Stil als nächstes dominieren wird, sondern ein Team aufzubauen, das über den gesamten Marktzyklus hinweg Leistung bringen kann – egal, ob in der Offensive oder in der Defensive.
3. Daten plus Erfahrung: Moderner Fußball trifft auf systematisches Investieren
Die besten Fußballmannschaften von heute verbinden traditionelle Trainererfahrung mit fortschrittlichen Analysen – von erwarteten Toren und Vorlagen bis hin zu Leistungsberichten und Daten zur Spielerpositionierung.
Best Styles setzt auf eine ähnliche Kombination aus menschlichem Fachwissen und Technologie. Unser Anlageprozess verbindet jahrzehntelange Erfahrung mit quantitativen Modellen und KI-gestützten Erkenntnissen. Diese Mischung aus qualtativen und quantitativen Ansätzen trägt dazu bei, Verzerrungen im Entscheidungsverhalten zu reduzieren und gleichzeitig sicherzustellen, dass Entscheidungen auf soliden Daten basieren. Ähnlich wie ein Trainer, der Analysen nutzt, sind unsere Portfoliomanager erfahrene und kompetente Umsetzer der Best Styles-Prozesse.
4. Titelverteidigung: Risikomanagement
Selbst die besten Offensivmannschaften brauchen eine starke Abwehr. Und Verletzungen, rote Karten oder taktische Fehlentscheidungen können eine Saison zunichte machen, wenn Risiken nicht richtig gehandhabt werden.
An den Märkten gehen Risiken von vielen verschiedenen Ursachen aus, darunter Branchen, Regionen, makroökonomische Faktoren oder unbeabsichtigte Engagements. Best Styles legt großen Wert auf Risikokontrolle. Dabei zielt es darauf ab, das Engagement in Risiken ohne entsprechende Rendite zu reduzieren und gleichzeitig das angestrebte Engagement in langfristigen Renditetreibern beizubehalten, d. h. jenen Risiken, die das größte Renditepotenzial bieten. Dies trägt dazu bei, das Portfolio robust zu halten, selbst wenn die Märkte volatil werden oder unvorhersehbare Ereignisse die Marktlage verändern.
5. Langfristig denken: Disziplin und Beständigkeit
Meisterteams entstehen nicht von heute auf morgen, sondern müssen über eine ganze Saison hinweg, die viele Monate dauert, konstante Leistungen zeigen. Erfolg entsteht dadurch, dass man an einem System festhält – auch in schwierigen Phasen.
Das gleiche Prinzip gilt auch für das Investieren. Die Marktbedingungen ändern sich, aber keine Strategie erzielt dauerhaft eine überdurchschnittliche Rendite. Doch einen fundierten Ansatz zum falschen Zeitpunkt aufzugeben, kann teuer werden.
Mit einer über 27-jährigen Erfolgsgeschichte basiert Best Styles auf Disziplin und Beständigkeit, verfolgt einen systematischen Ansatz über verschiedene Marktzyklen hinweg und verfeinert dabei kontinuierlich seine Prozesse.
Fazit: Es ist eine Teamleistung
Im Fußball hängt der Erfolg in den Spitzenligen selten von einem einzelnen Starspieler ab. Es kommt auf das System, die Ausgewogenheit und das Zusammenspiel der Mannschaft an. Best Styles wendet dieselbe Philosophie auf das Investieren an und verbindet dabei mehrere Erfolgsfaktoren, fundierte Analysen, eine disziplinierte Umsetzung und ein solides Risikomanagement zu einem einzigen, stimmigen Ansatz.
Denn, ob auf dem Spielfeld oder an den Märkten, das Ziel ist dasselbe: konstant gute Leistungen zu erbringen und das Beste aus dem jeweiligen Umfeld zu machen – ganz gleich, wie die Bedingungen aussehen. Und wie uns die Weltmeisterschaft vor Augen führt, werden Titel selten von Einzelpersonen gewonnen, sondern von Teams, die den richtigen Plan haben und gemeinsam daran arbeiten, ihn umzusetzen.
